Masjineriebedryf: die afname in graafmasjienverkope het in Maart uitgebrei, en die vervaardigingsbedryf was onder korttermyndruk wat deur die epidemie geraak is.
Markoorsig: hierdie week het die meganiese toerustingindeks met 1.03% gedaal, die Sjanghai en Shenzhen 300-indeks met 1.06% en die edelsteenindeks met 3.64%. Meganiese toerusting was 10de in al 28 nywerhede. Na die uitsluiting van negatiewe waardes, is die waardasievlak van die masjineriebedryf 22.7 (algehele metode). Die top drie sektore in die masjineriebedryf hierdie week is konstruksiemasjinerie, spoorvervoertoerusting en instrumente; Van die begin van die jaar af is die groeikoers van olie- en gasinspuitgietmasjiene en instrumentontwikkeling onderskeidelik in drie segmente verdeel.
Zhou se kommer: die afname in graafmasjienverkope het in Maart uitgebrei, en die vervaardigingsbedryf was onder korttermyndruk wat deur die epidemie geraak is.
In Maart het die afname in graafmasjienverkope uitgebrei, en die uitvoer het aangehou groei. Volgens die statistieke van die China Construction Machinery Industry Association het 26 graafmasjienvervaardigingsondernemings in Maart 2022 37085 graafmasjiene van verskillende tipes verkoop, 'n jaar-op-jaar afname van 53,1%; onder hulle was daar 26556 stelle in China, 'n jaar-op-jaar afname van 63,6%; 10529 stelle is uitgevoer, 'n jaar-op-jaar toename van 73,5%. Van Januarie tot Maart 2022 is 77175 graafmasjiene verkoop, 'n jaar-op-jaar afname van 39,2%; onder hulle was daar 51886 stelle in China, 'n jaar-op-jaar afname van 54,3%; 25289 stelle is uitgevoer, met 'n jaar-op-jaar toename van 88,6%.
Bloomberg het berig dat die konstruksiemasjineriesektor skerp gestyg het, en die groei van binnelandse vraag is steeds swak in hierdie stadium. Die konstruksiemasjineriesektor het hierdie week goed presteer, met die indeks wat met 6,3% gestyg het, hoofsaaklik as gevolg van die onlangse Bloomberg-verslag dat China se infrastruktuurbelegging in 2022 minstens $2,3 triljoen sal bereik, wat 'n warm reaksie van die mark ontlok het. Daar kan egter gesien word dat die data van Bloomberg basies ooreenstem met die totale beleggingsplanne van groot projekte in alle provinsies, wat heel anders is as die aanwysers van infrastruktuurbelegging in China vanjaar. Van Januarie tot Februarie vanjaar het die nuwe konstruksie-area van huise in China met 12,2% afgeneem, en die eiendomsbelegging is steeds swak. Daar word verwag dat die jaarlikse infrastruktuurbelegging 'n bestendige groei sal handhaaf. Bo-op die afwaartse neiging van die vraag na toerustinghernuwing, het die verkoopsvolume van graafmasjiene sedert die tweede helfte van verlede jaar jaar-op-jaar gedaal. Ons glo dat alle ekonomiese data toon dat die binnelandse vraag van China se konstruksiemasjineriebedryf steeds onvoldoende is in hierdie stadium, en die belegging moet wag vir die keerpunt van vraag.
Die prestasie van vervaardigingsondernemings, wat deur die epidemie geraak word, is op kort termyn onder druk. Onder die invloed van die voortdurende herstel van hierdie ronde van epidemies neem die afwaartse druk op China se ekonomie toe. Vir vervaardigingsondernemings is die vraagkant enersyds beperk; Aan die ander kant, onder die relatief streng epidemie-voorkomings- en beheermaatreëls, het sommige ondernemings produksie gestaak, personeelvloei beperk, binnelandse logistieke kapasiteit verminder, die produksie, aflewering, aanvaarding en ander skakels van ondernemings beïnvloed, en die doeltreffendheid van die voorsieningsketting aansienlik verminder, wat die prestasie van ondernemings in die eerste kwartaal en selfs die eerste helfte van die jaar kan beïnvloed. Namate die epidemiese situasie geleidelik beheer word, sal die produksie- en afleweringskapasiteit van ondernemings herstel word. Om die impak van die epidemie en geopolitieke situasie op China se ekonomie te verlig, sal die hooflyn van bestendige groei meer prominent wees, en vervaardigingsbelegging sal 'n belangrike dryfkrag word. Ons bly optimisties oor fotovoltaïese toerusting, nuwe energievoertuigbedryfskettings, industriële masjiengereedskap, spesialisasie en innovasie en ander segmente van die meganiese toerustingbedryf in lyn met die ontwikkelingstendens van die tye vir 'n lang tyd.
Beleggingsvoorstelle: langtermyn optimisties oor die beleggingsgeleenthede in die meganiese toerustingbedryf onder die hooflyn van bestendige groei. Die belangrikste beleggingsrigtings sluit in fotovoltaïese toerusting, nuwe energielaai- en vervangingstoerusting, industriële robotte, industriële masjiene, gespesialiseerde en spesiale nuwe en ander onderverdeelde velde. In terme van voordelige teikens, op die gebied van fotovoltaïese toerusting, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, dill laser, altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, ens.; Op die gebied van kraguitruiltoerusting, Hanchuan intelligensie, Bozhong Seiko, Shandong Weida, ens.; Industriële robotveld Esther, groen harmonies; Op die gebied van industriële masjiengereedskap, Genesis, Haïtiaanse Seiko, Kede CNC, Qinchuan masjiengereedskap, Guosheng Zhike en Yawei Co., Ltd.; Spesialisering in nuwe velde, baanbrekende aandele, ens.
Risiko-waarskuwing: covid-19-longontsteking is herhalend. Die mate van beleidsbevordering is minder as verwag; Die groeikoers van vervaardigingsbelegging was laer as verwag; Verskerpte mededinging in die bedryf, ens.
Plasingstyd: 11 Apr 2022
